光学镜头产业链

产业链图

上游

光学原材料和光学元器件

光学原材料：光学塑料，光学玻璃

光学元器件：透镜，滤光片

电子元器件：传感器，数字图像处理芯片

日本电气硝子公司和德国 肖特公司、美国康宁等公司凭借在光学玻璃领域的先进技术积累，成为全球主流的光学玻璃 供应商。中 国在光学玻璃镜头行业起步较晚，技术相对落后，目前仍处于生产传统光学玻璃阶段，产品 技术含量较低，在光学玻璃等产品方面与国外企业存在一定差距。

光学塑料具有较高的制造工艺技术壁垒， 目前该领域主要被日本厂商垄断。

光学元器件产业主要集中在德国、日本、韩国、中国台湾及中国大 陆，其中德国、日本占据光学元器件行业技术的制高点。

根据沙利文数 据显示，2018 年中国光学元器件的市场规模达到 512.6 亿元，2014 到 2018 年间年复合 增长率为 27.1%，预计 2023 年市场规模将突破 900 亿元。

相关公司：

中游

中游为光学镜头制造商和光学镜头模组组装商。从价值量看，镜头占 整体产业链的 20.4%-30.2%。

目前全球光学镜头制造集中在德国、日本、中国台湾及中国 大陆地区，其中中国光学镜头制造主要以中低端产品为主·。

光学镜头模组环节占整体产业量的价值量在 10.3%-14.8%之间。

由于此环节行业壁垒较小，市场集中度相对较低，中国光学镜头相关企业在模组环节受益明显，中国舜宇 光电、丘钛、欧菲光科厂商主要面向国内下游手机终端厂商，其中舜宇光电厂商的产品主要 供应国内外中高端手机机型。

A股相关公司：

1. 在安防监控领域，根据沙利文数据显示，2018 年宇曈光学（300790）、舜宇光学安防镜头的出货量位列第一和第二，分别占据 38.4%和 16.2%市场份额。然联合光电（300691）在安防监控镜头市场份额排名第七。

2. 手机镜头：舜宇光学、丘钛科技。

产业链下游

光学镜头的应用。主要涵盖安防监控、手机相机摄像头模组、车载摄像头模组、机器 视觉系统等方面，下游应用领域的增多将带动行业的稳步发展。2018 年智 能手机、平板电脑、功能手机、分别占全球光学镜头各应用领域出货量的 74.6%、8.6%、 7.4%。

中国现状

中国本土厂商如联合光电和 舜宇光电等在光学变焦、自动对焦、光学防抖等电子技术方面不断突破国外技术垄断，在国际市场不断提高竞争优势。以舜宇光学为例，舜宇光学凭借在手机镜头技术革新，已成功研 发出了千万级像素以上的具备 6 倍光学变焦功能的三摄像头模块。

此外，舜宇光学也是中国高端手机华为、OPPO 镜头的供应商，打破了中国对国外镜头厂商的依赖，实现了中国在手机光学镜头本土自主化， 推动了中国光学镜头行业的进步。

短板

光学镜头：从全球光学镜头行业来看，德国、日本在高端光学镜头生产制造方面占有绝对优势。

光学元件：大多数高端的光学元件仍依赖欧美、日本厂商进口，使得中国国内加工水平与国际 高端技术仍有较大差距。

中国在光学镜头产业链上游环节严重依赖国外进口。

中美贸易战时，美国对涵盖闭路电视摄像机的安装透镜、光学 用途用途棱镜、医用光学仪器、复合光学显微镜的零件和附件等 31 项品类，增加10%的关税。